洛阳城外有一个山村，名为安乐村。村中有一个好汉，姓王名世充。他十八般武艺，样样都会。自幼父母双亡，有一个妹子，名叫王青英，年方十五，同住在家。这王世充专靠打飞禽走兽生活。平日里靠一个族兄长，叫做王明德，常常关照他。这日家无米面，与妹子王青英计议，要去王明德家中借些银子来用用。
出了大门，入城到王明德家中，王明德出迎。见礼已毕，王明德问道：“贤弟，愚兄正想差人找你，有一件事要和你商议。”王世充说道：“哥哥有何吩咐？”王明德道：“就是你伯母那只白鹦鹉，昨日丫环喂食，不想它挣断金丝索飞了。贤弟，你知道这鹦鹉是你伯母心爱之物，喜它会说好话，愚兄不惜重金买来的。今日不见了，母亲气出病来，叫人四下里寻找，哪里找得到？贤弟，你可为我寻找，如果找回来了，送贤弟一百两银子。”先吩咐下人取五十两给王世充。王世充接过银子，别了王明德出门，回家和妹子说了，就把银子交给妹子王青英收好。
王世充拿了粘竿鸟笼，先入城中，四下里各处抓寻，并没有发现踪迹，只得回到家中。歇了一夜，到第二天，一早就吃了饭，也不在城内寻找了，在城外各乡村寻找。寻到中午时分，还是没有影踪。王世充走得气喘吁吁，就在一片树林坐着歇会儿。只见一个小厮，挑一担水走来，口中说道：“皇帝无道，生出的鸟儿来都是怪胎的，吱吱喳喳，会说话，又会骂人。”王世充闻言，忙站起身来，叫一声：“小哥，你说这鸟儿在哪一个所在？”小厮回道：“在前边小河头转弯一座枯坟前头松树上。这鸟儿脚下还有一段金丝索子，抓在树枝上飞不动，引得这些小孩子团团围住，抛石块打它，它在树上骂人呢！”王世充听了大喜，飞跑到坟前松树边来，果然看见有许多小孩在哪里哄闹。王世充见了，喝开小孩，抬头一看，只见那鹦鹉在树上叫道：“二员外，你来了？我的脚被树枝兜住了，飞不回去。二员外，你可上树来，替我解一解，带我回去。如果下次二员外再来向员外借银子，我叫员外多给你一些。”王世充听了，心花怒放，忙放了粘竿竹笼，爬上树去，把金索儿解了。鹦鹉就跳在王世充头上，王世充就一步步爬下树来。到了地下，王世充就从头上取下鹦鹉，放在笼内，忙取了粘竿，提了竹笼，往城内大路而来。
那大路上有一庄院，有一个员外，姓水名要，正和几个闲汉在庄前乘凉。王世充正忙忙走过，水要看见笼内鹦鹉哜哜喳喳会说话，又认得是王世充，就叫一声：“王兄弟，从哪里来？”王世充忙上前行礼，回道：员外唤我何事？“水要说道：”那笼内的鹦鹉取出来我看看。“王世充依言，取出来。水要接过一看，说道：”这是王明德家的，想是飞了出来，我与你二百两银子，你可卖给我如何。“王世充笑道：”这是哥哥家的，是我伯母最喜之物，特地托我出来寻找，不能卖的。“那鹦鹉闻言，也叫道：”二员外，我是要回去的，断断不能卖我的。“水要又说道：”我与你五百两银子，卖给我吧。“王世充苦笑道：”就是给我五千两、五万两，也是不能卖的。“水要变脸道：”你果然不卖？“王世充肯定的说道：”不卖。“水要怒道：”不卖拿去！“说着，就两手扯着鹦鹉两只脚，一撕撕成两块，扔在地下，回身走了进去。王世充敢怒而不敢言，把撕开的鹦鹉，抛在笼内，提了笼入城来。
到了明德家中，王明德走出来，问道：“兄弟，鹦鹉可曾找到吗？”王世充把笼一扔，王明德一看，却被撕开了。忙问其故。王世充就把水要之事细细说了一遍。二人讲论之间，不料有个春梅丫头听见此言，飞跑入房内，说道：“太太，不好了！那鹦鹉被人撕碎两半而死。”太太正在吃药，一闻此言，一口药一噎，老人家一口气透不过来，就呜唿哀哉了。丫环飞报出来，王明德放声大哭，哭着跑入内房。
王世充呆了半刻，一点无名火，高有三千丈，按纳不住。一口气出城回到家中，妹子王青英一见，便问道：“哥哥，鹦鹉可有着落？”王世充气愤道：“你不要管，快把银子拿出来与我。”妹子连忙取出。王世充接了银子，拿了一只叉袋，奔到一家做粉食点心的铺店内来，称了三四钱银子，要他做几百个馒头，晚些来拿。店家答应，接过了银子，王世充回身就走。又到一个打腰刀铺，叫声：“店家，可有好刀？”店主人忙答道：“有。”取出看过几种，多是中看不中用的，又换几种王世充只是摇头。店主人问道：“不知客官要什么样的刀？”王世充说道：“我要削铁如泥的。”店主人说道：“这样宝刀，小店里哪里有？”只见店主人的妻子，站在门口，说道：“我对你说，前年那个道人寄在这里的这口刀，倒是宝刀，寄在此许久，不见他来讨，夜夜响动，不如卖给他吧。”主人猛然也想起：“我倒忘了。”忙进内取出来。王世充接过一看，果然是口宝刀，便问道：“要多少银子？”主人说道：“三两。”王世充称了三两银子给他，把刀藏在腰内衣底下，别了店主人。
等到晚上，到粉食铺内取了一叉袋馒头，走到水家庄边。等到一更时分，脱了鞋袜，一手拿了叉袋，一手扯起裤子，下水走过去。原来那水家庄前有条小河，日间有条板桥，供路人行走，夜来却抽断，所以王世充要下水过来。只见庄河边十多只猛犬，听听水响，多狂吠起来。王世充忙向叉袋内，取出馒头，一起抛了过去。众犬吃着馒头，就不叫了。王世充大胆走到庄门，把门敲了几下，只听管庄门的老儿，在床上问道：“是哪个敲门？”王世充回道：“是我。”老头道：“你是张小三哥讨账回来吗？我还以为你今夜不回来了，把门儿重重关好。”说着，披衣起来。开了庄门，被王世充兜胸一把踢翻在地。老儿着急，正要喊叫，却见他手中执着明晃晃的钢刀，只得哀求道：“好汉饶命。”王世充喝道：“你快快说明，员外在哪里？我就饶了你。”老头回道：“员外在东厅喝酒。”王世充道：“卖主求生，该死！”一刀斩了，把尸首丢到一边。关上了庄门，把庄里边的门开了。见前边二门关着，王世充就爬上墙，走到瓦上，往下一跳，却跳进里边地下，又把石门开了。走到厅侧边，一扇门儿还没有关，王世充进入，只见远远有两个人提着一盏灯笼走出来。王世充闪在一边，等他走过了，赶上前拍挞一刀，杀了一个。那一个只道他绊了一跤，连忙来扶起，被王世充一把拿住。那人正要叫，王世充喝道：“你敢叫？叫就杀了你！你只要领我到东厅去见了员外，我就饶了你。”那人为了性命，只得领王世充往东厅。那水要正吃得大醉，与妻妾三四个在哪里唿三喝四。王世充赶入，七八刀之间就杀了七八个家人。吓得那些丫环妇女，犹如惊呆的兔子一般。水要看见王世充来得凶狠，正要走，早被王世充赶上前一刀杀了，又把他这几个妻妾婢女尽行砍杀。走出东厅，到四下里房中找寻，有睡在床上的，有不曾睡着的，杀了个干干净净。又回到东厅，把酒肴吃了一个饱，又把金银器物掳在怀内。水要一家良贱共计五十三口，尽被杀死。王世充在尸体上割下一块衣服，蘸了血，在粉壁上题下四句道：王法无私人自招，世人何苦称英豪。
王世充杀得爽快，题明诗句，把血衣服抹了刀，开了庄门，出了庄门，取了叉袋，把怀中金银宝物袋了。走过河来，抹了脚，穿了鞋袜，奔回家来，已是五更时分。妹子听得敲门，忙问王世充：“哪个？”王世充应声道：“是我。”妹子听见是哥哥，连忙开了门。却见王世充身上衣服都是鲜血，吃了一惊。王世充脱去血衣，穿了干净衣服，叫妹子：“随我来。”王青英问道：“到哪里去？”王世充道：“你过来就是了，问什么！”王世充扶妹子出了门，走入城来，却好城门已开。来到王明德门口，正值这些人忙忙碌碌，出出进进。王世充同妹子进内，见了王明德，细言前事。王明德大惊，说道：“兄弟，此时不走，等待何时？可把妹子交给我，你快快走吧。”吩咐下人取银子一百两交给王世充。王世充拜谢，飞奔出城，竟往扬州一带地方逃去。
府尹闻报水家庄上死了很多人，忙吩咐差衙备下棺木，亲来收尸。见了壁上血诗四句，知是王世充杀的，差人忙去捉拿，方知早就跑了。有人告密道：“定在王明德家。王明德是他堂哥，提他来问，定能知道王世充去向。”府尹忙把明德一家老幼拷打，不招，监禁在狱。
王世充逃至扬州，走入段家饭店。
当下店主人便问道：“足下莫非姓王？”王世充回道：“正是。”店主人又问道：“大名莫非世充？”王世充奇道：“足下为何知道小可贱名？”主人忙请入内，纳头便拜道：“主公请上，臣段达见驾，愿主公千岁。”王世充笑道：“足下可是疯颠了？”段达回道：“臣家下昨日有个神仙到来，叫做铁冠道人，能知过去未来。他说：”明日巳牌时候，有个真命天子，姓王名世充，逃难到此，你可留住家中，到明年我来助他洛阳起兵。‘所以臣知道。“王世充说道：”原来如此，如真有这一日，足下就是开国元勋了。“段达谢恩，摆酒接风，收拾一间洁净房子给王世充安歇。王世充把叉袋内这些金银之物隐藏好，天天和段达议论兵法。